BNR va păstra neschimbate dobânzile la următoarea ședință din august
Ciprian Dascălu, economistul principal al BCR, anticipează că Banca Națională a României (BNR) va menține ratele dobânzilor la nivelul actual în cadrul reuniunii din 8 august. Această decizie vine pe fondul incertitudinilor generate de majorarea TVA-ului și a accizelor aplicate recent, care complică evaluarea impactului asupra prețurilor de consum.
Potrivit analizei transmise investitorilor, creșterea taxelor ar putea amâna relaxarea politicii monetare cel puțin până în primul trimestru al anului viitor. Comunicatul oficial care va însoți prezentarea Raportului privind inflația va reflecta o revizuire ascendentă a prognozei inflației pe termen scurt, după ce ritmul de creștere a prețurilor a depășit previziunile anterioare ale băncii centrale.
Dascălu subliniază că ipoteza BNR privind o majorare moderată a tarifelor la energia electrică, după încheierea plafonării din iulie, pare optimistă în contextul actual. BCR anticipează o inflație anuală medie de circa 7,5% până la finalul acestui an, având în vedere o creștere estimată a prețului energiei electrice cu aproximativ 30% în iulie, o transmitere parțială a TVA majorat (60%) și o transmisie totală a creșterii accizelor.
Această ajustare fiscală ar trebui să atenueze deficitul comercial, reducând presiunile depreciative asupra leului și creând un cadru mai permisiv pentru eventuale reduceri ale dobânzilor în viitor.
Economistul BCR atrage atenția că, deși creșterea economică va rămâne sub potențial în următoarele patru trimestre, relaxarea politicii monetare nu va fi posibilă decât după ce se vor clarifica perspectivele inflației și va exista o certitudine că aceasta va reveni în intervalul țintă al BNR. Acest moment nu este anticipat mai devreme de februarie 2026.
Ce înseamnă o inflație de 7,5%?
O rată a inflației de 7,5% traduce o majorare medie a prețurilor bunurilor și serviciilor cu această valoare față de anul precedent. Astfel, un produs care costa 100 de lei anul trecut poate ajunge să coste acum 107,5 lei.
Efectele în viața de zi cu zi:
-
Puterea de cumpărare scade: Banii pe care îi ai vor cumpăra mai puțin decât în urmă cu un an.
-
Salarii și economii afectate: Dacă veniturile și dobânzile nu cresc în ritmul inflației, valoarea reală a salariilor și a economiilor tale se reduce.
-
Prețuri mai mari la produse esențiale: Alimentele, utilitățile sau transportul devin mai costisitoare, impactând bugetul familiilor și al companiilor.
-
Semnal economic: Un astfel de nivel al inflației reflectă presiuni economice diverse — de la creșterea costurilor materiilor prime, dificultăți în lanțurile de aprovizionare, până la majorarea taxelor sau deprecierea monedei naționale.
Recomandări pentru protejarea banilor
Banii cash își pierd rapid valoarea dacă nu sunt investiți în instrumente cu randamente peste inflație. Păstrează lichidități doar pentru situații neprevăzute (3-6 luni de cheltuieli).
Alege conturi de economii și depozite cu dobânzi competitive. Chiar dacă dobânzile sunt mai mici decât inflația, aceste instrumente protejează mai bine banii comparativ cu numerarul.
Companii din domenii precum utilități, sănătate, energie sau bunuri de consum au capacitatea de a transfera creșterea costurilor către consumatori și pot genera dividende constante.
