ANALIZĂ XTB, Radu Puiu: Prețul aluminiului „explodează”. Criza din Orientul Mijlociu pune presiune pe stocuri

Analiza realizată de Radu Puiu arată că prețul aluminiului înregistrează creșteri semnificative, pe fondul presiunii exercitate asupra stocurilor de materii prime de criza din Orientul Mijlociu.

Criza din Orientul Mijlociu urcă prețul aluminiului la niveluri record, avertizează XTB

Analistul Radu Puiu notează că, în timp ce războiul din Orientul Mijlociu afectează numeroase industrii, aluminiul se numără printre materiile prime care înregistrează creșteri semnificative. Prețul metalului a atins niveluri maxime pentru ultimii patru ani, alimentat de tensiunile geopolitice și de rezervele industriale reduse.

Perturbările provocate de atacuri aeriene și problemele din transportul maritim pun la încercare lanțul global de aprovizionare cu aluminiu, considerat un material esențial pentru tranziția energetică. De la începutul săptămânii, aluminiul a urcat cu aproximativ 8%, atingând un maxim local de 3.527 dolari pe tonă metrică.

Pe Bursa de Metale din Londra (LME), prețul aluminiului a crescut cu circa 10% în luna martie, apropiindu-se de 3.450 dolari/tonă metrică. Creșterile sunt determinate de atacurile care au vizat marii producători din Golful Persic, în special instalațiile Aluminium Bahrain (Alba) și Emirates Global Aluminium (EGA).

Alba a raportat deja reduceri de capacitate de aproape 20%, iar blocajele din Strâmtoarea Ormuz, prin care trece anual aproximativ 5,5 milioane de tone de aluminiu (aproximativ 9% din producția globală), amplifică impactul asupra producției. Dat fiind că peste 80% din aluminiul produs în regiune este destinat exportului, orice perturbare a tranzitului poate transforma o problemă regională într-o penurie globală.

XTB: Deficitul de aluminiu pune presiune asupra prețurilor și lanțurilor globale de aprovizionare

Analistul Radu Puiu atrage atenția asupra unei crize acute pe piața aluminiului, semnalată prin fenomenul de „backwardation”, când prețul spot este semnificativ mai mare decât prețul pentru livrarea în trei luni. În prezent, această primă a depășit 60 de dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel înregistrat din 2007, evidențiind dezechilibrul dintre cerere și ofertă.

Stocurile din depozitele LME s-au redus cu peste 60% față de mai anul trecut, atingând cele mai scăzute niveluri din 2023. Oferta rămâne rigidă, deoarece topitoriile de aluminiu consumă multă energie și sunt dificil de repornit după opriri, iar eventualele avarii ale echipamentelor pot întârzia producția timp de luni de zile. Cererea este susținută în continuare de China, unde indicele PMI din sectorul manufacturier indică expansiune, accentuând deficitul.

Situația face ca prețurile să devină extrem de volatile, fiecare știre despre întârzieri sau probleme ale topitoriilor generând fluctuații semnificative. Această „primă de risc” afectează în mod special aluminiul, punând producătorii și reciclatorii în centrul atenției investitorilor.

Aluminiul are un rol strategic în industria modernă, fiind esențial pentru transportul ușor al vehiculelor electrice și aerospațiale, dar și pentru ambalaje, infrastructură, rețele electrice și panouri solare. Costurile ridicate de producție forțează companiile să decidă între absorbția cheltuielilor sau transferul lor către consumatori, ceea ce poate contribui la inflația persistentă în sectorul industrial.

Criza actuală evidențiază dependența lumii occidentale de câteva centre majore de producție, în special Golful Persic și Strâmtoarea Ormuz. Pe fondul tensiunilor geopolitice, companiile vor fi nevoite să investească în lanțuri de aprovizionare mai rezistente, dar mai costisitoare, ceea ce va menține prețurile ridicate pe termen lung.