Fondurile mutuale recastiga investitori

Evolutia foarte buna a Bursei de Valori din aceasta primavara, care a condus la randamente excelente ale fondurilor care au investit pe piata de capital, a facut o buna propaganda pentru acest tip de investitie. Fata de depozitele bancare, plasamentele in fonduri mutuale prezinta unele avantaje. Sumele investite sunt mai mici, multiplii ai unui titlu de participare. In plus, fata de depozitele facute la bancile comerciale, depunerea banilor se poate face succesiv si astfel, dupa fiecare depunere

Evolutia foarte buna a Bursei de Valori din aceasta primavara, care a condus la randamente excelente ale fondurilor care au investit pe piata de capital, a facut o buna propaganda pentru acest tip de investitie. Fata de depozitele bancare, plasamentele in fonduri mutuale prezinta unele avantaje. Sumele investite sunt mai mici, multiplii ai unui titlu de participare. In plus, fata de depozitele facute la bancile comerciale, depunerea banilor se poate face succesiv si astfel, dupa fiecare depunere, noul sold existent beneficiaza de performanta de crestere a fondului. In cazul depozitelor bancare la termen, orice depunere sau retragere de bani este posibila numai dupa expirarea termenului pentru care a fost constituit depozitul. Retragerea unei parti din suma investita in titluri de participare, nu afecteaza cu nimic cresterea de care beneficiaza in continuare suma ramasa la fond. Pentru un depozit bancar, retragerea oricarei sume, inainte de implinirea termenului de scadenta se traduce prin pierderea dobanzii aferente.
Din punctul de vedere al structurii plasamentelor, fondurile mutuale se impart in doua mari categorii: fonduri monetare, cu grad scazut de risc, si fonduri care investesc in instrumente specifice pietei de capital: actiuni cotate, bilete la ordin, cu un grad mai mare de risc, dar si cu potential de crestere mai ridicat. Daca pentru fondurile monetare au o evolutie predictibila, performantele fiind date de dobanzile practicate de banci sau stat, celelalte plasamente au, de regula, randamente care depind de prea multi factori pentru a putea anticipa cresterile. In acelasi timp, fluctuatia poate sa insemne crestere, sau scadere. Dan Nicu, administratorul fondului Simfonia 1, fond monetar prin excelenta, cu risc zero, considera ca plasamentele in titluri de stat sunt avantajoase, conferind stabilitate. „Fondul monetar raspunde unei cerinte a pietei, a celor care vor sa aiba o crestere liniara a castigurilor, scutita de riscuri. Aceasta explica si cota noastra mare din piata, de aproape 40%”, afirma Dan Nicu. Cresterea de la inceputul anului pentru Simfonia 1 este de 10,6%, ritmul saptamanal diminuandu-se de la 0,5%, la inceputul anului, la 0,44%, in prezent. Walter Blaj care administreaza fondul Napoca este adeptul acceptarii unui risc mai ridicat al plasamentelor, care pot genera si castiguri pe masura: „In conditii normale, randamentul plasamentelor in titluri de valoare este mai ridicat decat dobanzile practicate pe piata monetara.” Cresterea fondului Napoca de la inceputul anului este de 26,5%, ponderea mare a actiunilor cotate contribuind decisiv la aceasta performanta. Insa, valoarea unitatilor de fond fluctueaza dupa ritmul bursei, perioadele de crestere alternand cu perioada de scaderile. Acest fapt poate fi speculat de investitori, care pot achizitiona titluri cu pret redus, inaintea unei cresteri previzibile (de exemplu inainte de distribuirea dividendelor pentru actiunile detinute in portofoliu).