Newcrest este în căutarea unui nou șef, fostul director general Sandeep Biswas renunțând la funcție în decembrie, în timp ce se așteaptă ca ratele dobânzilor la nivel mondial să atingă un nivel maxim în acest an și să scadă, îmbunătățind perspectivele pentru prețurile aurului.

Minerul australian de aur a declarat că ia în considerare propunerea de vânzare a tuturor acțiunilor, într-un document care a fost un răspuns la speculațiile din mass-media din weekend. Feedback-ul inițial din partea acționarilor este că aceștia doresc un preț mai mare, potrivit unei persoane familiare cu deliberările Newcrest.

„Un bun test de turnesol pentru o tranzacție la un preț rezonabil este acela în care atât vânzătorul, cât și cumpărătorul se simt oarecum lezați de faptul că au vândut prea ieftin sau au plătit prea mult”, a declarat Simon Mawhinney, director de investiții la Allan Gray, cel mai mare acționar al Newcrest, cu o participație de 7,36%. „Nu îmi este clar că acest tip de simetrie există în cazul acestor termeni de tranzacție”.

Acțiunile au crescut la aproape 18 dolari americani

Acțiunile Newcrest au crescut cu până la 14,4%, la 25,60 dolari australieni (17,77 dolari), cel mai ridicat nivel din mai 2022, dar au rămas sub prețul implicit al ofertei curente de 27,16 dolari, sugerând că investitorii nu erau convinși că afacerea va fi finalizată. Acțiunile au închis cu 9,3% mai sus, la 24,53 dolari australieni.

Newmont, care este deja cel mai mare producător de aur din lume după capitalizarea de piață și după numărul de uncii produse, a declarat că această combinație reprezintă „o propunere de valoare puternică”.

Operațiunile Newcrest includ activul de top Cadia din Australia, o amprentă în expansiune în America de Nord și Papua Noua Guinee și un potențial de creștere în domeniul cuprului, foarte apreciat ca fiind esențial pentru tranziția energetică. Grupul BHP (BBL) a oferit 6,4 miliarde de dolari pentru compania australiană de minerit de cupru Oz (OZMLF) Minerals Minerals în decembrie.

Propunerea Newmont se face prin intermediul unei scheme de aranjament convenite, care ar trebui să fie recomandată de consiliul de administrație al Newcrest și care ar trebui să facă obiectul unei verificări prealabile, al diverselor aprobări de reglementare și al unui vot al acționarilor care s-ar putea întinde pe parcursul mai multor luni.

Oferta indicativă implică o primă de 21% față de ultima valoare de închidere a Newcrest, de 22,45 dolari australieni, cu mult sub prima tradițională de preluare de 30%, a precizat analistul Jon Mills de la Morningstar, care evaluează Newcrest la aproximativ 31 de dolari australieni pe acțiune.

Acționarii Newcrest vor primi 0,380 de acțiuni Newmont pentru fiecare acțiune Newcrest, ceea ce le va conferi o participație de 30% în compania minieră extinsă. Este o îmbunătățire de 4,7% față de o ofertă anterioară de 0,363 pe acțiune pe care Newcrest a respins-o deja pentru că nu oferea suficientă valoare acționarilor, a dezvăluit luni Newcrest.

În cazul în care investitorii nu susțin tranzacția, consiliul de administrație va fi presat să îmbunătățească valoarea Newcrest, poate prin desprinderea unor active precum Havieron și Telfer din Australia sau Lihir din Papua Noua Guinee, a declarat analistul Barrenjoey Dan Morgan.

Rotația conducerii

Se aștepta ca Newcrest să anunțe un nou director general în acest an, după ce Biswas și-a anunțat retragerea după opt ani.

Sherry Duhe, fost director financiar, care s-a alăturat Newcrest în februarie anul trecut, este director executiv interimar, în timp ce se desfășoară o căutare internă și externă globală pentru înlocuirea sa.

Newcrest a fost văzută ca o țintă în ultimii ani, având în vedere performanțele sale mediocre, dar doar câțiva cumpărători sunt suficient de mari pentru a o elimina, a declarat un bancher de investiții care nu a fost autorizat să vorbească public despre acest subiect.

Natura integrală a ofertei a însemnat că momentul ales este mai probabil să fie legat de vulnerabilitatea conducerii Newcrest decât de un apel important la prețul aurului, dar probabil că reflectă, de asemenea, o viziune constructivă asupra metalului prețios, a adăugat bancherul.

Riscurile sunt din ce în ce mai mari pentru ca aurul să se rupă în sus, a declarat Morgan Stanley într-o notă din 16 ianuarie, menționând că macroeconomiștii săi prognozează acum rate mai mici și un dolar american mai slab, în vânturi de coadă pentru metal.

Morgan Stanley consideră că aurul spot va ajunge la 2.160 de dolari în trimestrul al patrulea, de la 1.866 de dolari pe uncie, scrie CNN Business.