Este foarte puţin probabil să nu fi auzit niciodată de „Forex“, de mizele pe cursul valutar şi de câştigurile sau pierderile fabuloase ale „speculatorilor“. Cazul exemplar, arhicunoscut, este cel al miliardarului George Soros, care a reuşit să câştige un miliard de dolari într-o singură zi – „Miercurea Neagră“, 16 septembrie 1992 – pariind împotriva lirei sterline şi a Băncii Angliei. Asta era în urmă cu aproape 20 de ani, când piaţa valutară interbancară era inaccesibilă investitorilor din lumea reală.
De câţiva ani, „Foreign Exchange“ s-a deschis şi pentru investitorii mici, prin apariţia formatorilor de piaţă care oferă tranzacţionarea în marjă. Mai direct spus, nu mai ai nevoie de lichidităţi de milioane de dolari pentru a putea tranzacţiona valute. Companii specializate ce au în spate fonduri uriaşe de investiţii şi bănci oferă clienţilor interesaţi posibilitatea de a tranzacţiona sume de până la 100 de ori mai mari decât disponibilităţile efective. Din acest motiv, rulajul zilnic al pieţei Forex depăşeşte două mii de miliarde de dolari.
Mecanismul Forex
Deşi funcţionează ca orice altă piaţă financiară – ca bursa de acţiuni, de exemplu – piaţa Forex are avantajul că oferă posibilitatea tranzacţiilor short-selling. Mai exact, prima tranzacţie pe care o poate face un client este de vânzare. Dacă un client crede că o pereche valutară se va deprecia, poate vinde acel instrument, iar dacă scăderea chiar se petrece în realitate îşi poate închide po­ziţia printr-o tranzacţie de cumpărare, realizând profit din diferenţă. Cum se procedează efectiv? Clientul semnează un contract de intermediere cu una din companiile care oferă acest gen de servicii, existând deja mai multe oferte pe piaţa locală.
Apoi descarcă gratuit o platformă de tranzacţionare online care-l ajută să urmărească în timp real evoluţia pieţei şi prin intermediul căreia poate face tranzacţiile propriu-zise. Dacă se hotărăşte să deschidă o poziţie, să facă o tranzacţie, alimentează contul cu o sumă. Aceasta poate porni chiar şi de la 100 de euro, însă  cele mai multe platforme cer un minimum de 2.000 de lei (circa 500 de euro).
Formatorul (compania de intermediere) finanţează clientul cu o sumă de până la de 99 de ori mai mare, sumă care va fi tranzacţionată. Dacă din tranzacţie rezultă un profit, acesta intră în contul clientului. Când vine vorba de pierderi, acestea nu pot depăşi suma investită: în momentul în care evoluţia pieţei devine defavorabilă, formatorul închide automat contul atunci când pierderea atinge suma investită efectiv de client. În general, formatorul câştigă comisionând fiecare tranzacţie, însă sunt şi brokeri care nu percep comisioane, obţinând venituri din diferenţa dintre preţul de vânzare şi cel de cumpărare a instrumentelor pe care le pune la dispoziţie.
Teoria este mai simplă decât practica. Deşi numărul celor care joacă pe Forex este din ce în ce mai mare, câştigătorii sunt puţini, circa 10%, potrivit surselor din piaţă. Cei mai mulţi jucători spun că ai nevoie de nervi tari pentru a avea succes, dar şi de intuiţie.
„O abordare corectă a pieţei presupune o analiză mai puţin complicată decât cred unii“, ne declara Victor Safta, director general X-Trade Brokers România, sucursală a XTB Polonia, cel mai mare formator din centrul şi estul Europei. În România, există o ofertă bogată de platforme de tranzacţionare Forex, serviciul fiind oferit de bănci, – BCR şi Saxo Bank, de exemplu – precum şi de brokeri ca iForex ori Plus500. Nu există statistici concrete cu privire la numărul jucătorilor şi sumele investite, însă Victor Safta spune că XTB a ajuns să ruleze lunar un miliard de euro, în marjă.

Indexul Forex Capital
Deşi piaţa este transparentă şi o minimă aten­ţie la selectarea com­paniei de intermediere este suficientă, circulă o întreagă „mitologie“ cu privire la Forex, alimentată şi de campaniile de publicitate de gen „Tanti Maria a adus 3.000 de euro într-o zi de pe Forex“. De la câştiguri fabuloase la ţepe ordinare, totul pare posibil, depinde pe cine întrebi.
Pentru a veni în ajutorul cititorilor, revista Capital şi-a propus să testeze pe „propria-i piele“ mecanismul de funcţionare al Forex. Vom deschide un cont demo şi vom tranzacţiona în fiecare zi, mai ales pe perechea euro-dolar, cea mai relevantă pentru public. Începând de numărul viitor, vom împărtăşi săptămânal cu dumneavoastră evoluţia contului nostru. Cu ajutorul brokerilor şi analiştilor specializaţi, vom prezenta şi evenimentele importante care au condus la pierderile sau câştigurile noastre.