UE ar putea repeta greșelile care au declanșat criza financiară din 2008

Uniunea Europeană (UE) vrea să aducă înapoi o metodă folosită de bănci care a fost una dintre cauzele crizei financiare din 2008. Scopul este să ajute economia europeană să primească mai mulți bani.

Comisia Europeană (CE) se pregătește să lanseze un set nou de legi care să ajute la relansarea unui tip special de tranzacții financiare, numit „securitizare”. Dar Banca Centrală Europeană (BCE) avertizează că, dacă nu sunt păstrate reguli stricte, există riscul unei noi crize financiare.

Securitizarea înseamnă că băncile iau datoriile – cum ar fi creditele acordate – le „împachetează” și le vând mai departe altor investitori. Prin această metodă, băncile își eliberează bani ca să poată da și alte credite. Această practică a fost explicată și într-o scenă celebră din filmul „The Big Short”, în care actrița Margot Robbie vorbește dintr-o cadă cu spumă.

Înainte de criza din 2008, băncile din SUA au dat multe credite riscante unor oameni care nu aveau bani sau un istoric bun de plată. Când prețurile caselor au scăzut brusc, mulți oameni n-au mai putut să-și plătească ratele. Așa a început criza financiară mondială.

Acum, Bruxelles-ul vrea să relaxeze regulile pentru securitizări. Asta înseamnă că băncile nu ar mai fi obligate să păstreze atât de mulți bani de rezervă pentru creditele date și nici să respecte reguli atât de stricte când vine vorba de verificări și raportări.

Totuși, CE spune că vor rămâne suficiente măsuri de siguranță ca să nu se repete greșelile din trecut, scrie Politico.eu.

BCE nu încurajează planul Comisiei Europene

În timp ce piața financiară din SUA a crescut de la 11,3 trilioane de dolari în 2008 la 13,7 trilioane acum, piața din Europa s-a micșorat – de la 2 trilioane de euro înainte de criză, a ajuns la doar 1,2 trilioane în prezent.

Oficialii CE spun că metoda numită „securitizare” este prea puțin folosită în Europa. Ei vor să o readucă în prim-plan ca parte a unui plan mai mare de a încuraja investițiile și creșterea economică în UE. Țări ca Franța și Germania susțin această idee, pentru că ar putea ajuta băncile să crească și să dea mai multe credite.

Totuși, nu toată lumea este de acord. De exemplu, organizația Finance Watch spune că securitizările nu vor duce banii acolo unde e cea mai mare nevoie de ei. În loc să ajute economia reală – firmele, angajații sau proiectele utile – banii s-ar putea duce în alte direcții, cum ar fi pentru a respecta niște reguli sau pentru a crește profiturile acționarilor prin dividende sau răscumpărări de acțiuni.

Nici BCE nu e prea încântată. Ea atrage atenția că nu trebuie uitate greșelile care au dus la criza financiară globală. Atunci, securitizările erau complicate și greu de înțeles, ceea ce a dus la riscuri mari pentru bănci și investitori.

BCE avertizează că UE trebuie să aibă grijă ca această metodă să nu creeze o nouă „bulă” financiară – adică o creștere falsă a valorii unor active – și ca băncile să nu ascundă riscurile reale în documentele lor contabile.