Cresterile au continuat, profitul portofoliului nostru depasind din nou nivelul de 11% cumulat de la inceputul anului. Evolutia pozitiva cea mai remarcabila au avut-o SIF-urile, care se situeaza, in prezent, cu peste 20% deasupra minimelor consemnate la mijlocul lunii iunie. In ultimele zile, nu am mai efectuat tranzactii, asa ca structura portofoliului a ramas neschimbata. Pastram circa 12% din capital sub forma de lichiditati, plasate in fondul Simfonia1, in timp ce restul fondurilor sunt investite in actiuni ale companiilor din sectoarele financiar, petrolier, chimic, farmaceutic si al utilitatilor.



Desi ne asteptam ca in saptamanile urmatoare piata sa cunoasca o corectie temporara de amploare medie, pastram portofoliul neschimbat, pentru ca peste 70% din actiunile detinute au fost cumparate avand in vedere criterii de performanta economica si asteptari de crestere pe termen mediu si lung. Pe aceasta componenta stabila a portofoliului nu vom reactiona la fluctuatiile pe termen scurt (cateva saptamani) ale pietei, ci doar atunci cand anticipam schimbari importante ale trendului pe termen lung, sau cand apar modificari referitoare la potentialul de crestere al companiilor din portofoliu. Exista si o componenta speculativa a portofoliului Capital, care, in prezent, este reprezentata de detinerile de actiuni Amonil, Vrancart si, intr-o oarecare masura, chiar si Oltchim si Antibiotice (aici motivatia principala pentru achizitiile facute nu au reprezentat-o rezultatele financiare ale celor doua companii, ci perspectiva privatizarii).


Evolutia indicelui bursier BET



Societatea
Nr. titluri

Cotatia

(12.07.2006) (lei)

Valoarea (12.07.2006)

(lei)

Profit curent (lei)
Petrom SA
7.500
0,5150
3.862,50

551,06

Oltchim
10.000
0,4500
4.500,00

541,50
BRD-GSG
500
16,4000
8.200,00

993,50
Transelectrica
193
16,8000
3.242,40
0,00
SSIF Broker
1.000
2,2100
2.210,00
-236,15
SIF2 Moldova
2.000
1,9700
3.940,00
-586,90
Amonil
17.000
0,0595
1.011,50
-10,00
Vrancart
11.000
0,0967
1.063,70
42,10
Antibiotice
1.000
1,3700
1.370,00
-10,40
Simfonia 1
229
20,5800
4.712,29
4,58
SIF5 Oltenia
1.500
2,3900
3.585,00
-297,37
Totaluri la data curenta:
37.697,39
991,92




total valoare curenta = valoarea totala de piata in momentul actual a titlurilor incluse in portofoliu calculata prin insumarea produsului dintre numarul de actiuni detinute la fiecare societate in parte si ultimul pret de inchidere

;

total profit curent = suma diferentelor dintre valoarea curenta de piata a detinerii pentru fiecare companie inclusa in portofoliu in momentul actual si valoarea platita pentru achizitia titlurilor respective;


profit realizat in 2006 = diferenta dintre valoarea curenta a portofoliului si cea de la 1 ianuarie 2006

sursa: www.ktd.ro