nevoile financiare viitoare. Ce este mai exact planificarea financiara si de ce este ea atat de importanta? Planificarea financiara este procesul prin care va stabiliti obiectivele financiare viitoare si prezente, precum si strategia care trebuie urmata pentru a le atinge. Intrucat pe masura ce noi ne schimbam acelasi lucru se intampla si cu obiectivele si dorintele noastre, planificarea financiara este un proces continuu. Posibilitatile financiare pe care le avem pentru a ne atinge obiectivele si riscul pe care suntem dispusi sa ni-l asumam sunt individuale, ceea ce inseamna ca fiecare dintre noi trebuie sa aiba o planificare financiara proprie, particularizata.Analiza activelor si a datoriilorPlanificarea financiara incepe prin a lua in considerare activele si datoriile fiecarui individ la un anumit moment in timp.Categoria activelor include asigurarea de viata si investitiile monetare de tot felul, impreuna cu activele fixe, ca de exemplu o casa, automobile si altele. Datoriile pot include imprumuturile personale, cardurile de credit, creditele ipotecare samd. Urmatorul pas consta in identificarea surselor de venit continue si a surselor de active fixe. Veniturile, cel mai adesea, provin din salarii sau din inchirierea unor active, dar alte surse, precum o posibila mostenire, trebuie luate in considerare. De aici lucrurile devin mai complicate si incepe planificarea financiara propriu-zisa. Stadiul din viata in care ne aflam – tineri, de varsta mijlocie, in varsta – influenteaza obiectivele pe care ni le stabilim. Al doilea factor de influenta este reprezentat de riscul pe care suntem dispusi sa ni-l asumam. Persoanele mai tinere sunt in faza de acumulare. Veniturile lor nu au ajuns inca la nivelul maxim. Pe de alta parte, acestea incearca sa intre in posesia activelor, atat fixe, cat si materiale. Un exemplu care sa ilustreze acest comportament il reprezinta economisirea de bani pentru achizitia unei case. Riscurile asumate in aceasta etapa sunt temperate de limita de timp in care aceste obiective trebuie atinse, precum si de toleranta individuala la risc. In general, cu cat orizontul de timp pentru atingerea obiectivelor este mai mare, cu atat potentialele investitii agresive sunt mai importante. Perioada de maturitate ne gaseste cel mai des in punctul de maxim al veniturilor, multe dintre obiectivele anterioare fiind deja atinse. Aceasta inseamna posibilitatea de a economisi mai mult si faptul ca, pe masura ce timpul trece si ne apropiem de pensionare, toleranta noastra la risc se diminueaza. Alti factori, precum planificarea pentru asistenta medicala sau alte forme de asigurare, pregatirea pentru situatii de urgenta, planificarea fiscala, sunt luati in considerare. Toate aceste variabile dau o importanta sporita planificarii financiare in toate etapele vietii unei persoane. Economiile pentru perioada de dupa pensionare devin din ce in ce mai importante pe masura ce varsta pensionarii se apropie. Avantajele planificarii financiarePlanificarea financiara face ca deciziile dumneavoastra financiare pe termen lung sa aiba un sens. In acest fel o sa intelegeti modul in care fiecare decizie financiara pe care o luati va afecteaza restul aspectelor financiare. De exemplu, achizitionarea unui produs de investitie oarecare va poate ajuta sa va achitati un credit ipotecar mai rapid. Privind fiecare decizie financiara ca parte dintr-un ansamblu este usor de observat care sunt implicatiile pe termen scurt si lung asupra obiectivelor dumneavoastra. De asemenea, va puteti adapta mai usor la schimbarile care pot interveni in viata dumneavoastra. Cate actiuni sa urmaresc?Incercati sa „nu puneti toate ouale intr-un cos”. Diversificati-va portofoliul fara insa a exagera. Un numar mare de instrumente financiare, inseamna si o alocare a unui timp mai mare din partea dumneavoastra pentru a urmari si monitoriza activitatea emitentilor respectivelor instrumente financiare. Cu alte cuvinte, in primul rand trebuie sa determinati resursa „timp” pe care sunteti dispus sa o alocati pentru administrarea portofoliului propriu. Pentru inceput, intrucat nu aveti inca experienta, incepeti cu doua sau maximum trei instrumente. Pe masura ce invatati sa va cautati informatiile de care aveti nevoie, sa va familiarizati cu piata de capital, cu regulamentele si procedurile pietei si intelegeti mecanismul de functionare al pietei, puteti sa cresteti numarul instrumentelor din portofoliu, tinand cont insa sa nu va supraincarcati. Ce suma sa investesc?Ati pus in balanta avantajele si dezavantajele investitiei in actiuni si va veti stabili obiectivele financiare viitoare si prezente, precum si strategia care trebuie urmata pentru a le atinge. Ce suma investesc si cum imi aleg brokerul sunt doua intrebari care pun in dificultate persoanele care vor sa investeasca in actiuni si la care vom incerca sa va raspundem in episodul urmator.

· Cei mai multi experti financiari sustin teoria conform careia un portofoliu de actiuni ar trebui construit in baza unei analize financiare aprofundate. Inainte de aceasta, expertii va vor recomanda o analiza a situatiei financiare personale. Acestia ar dori sa afle daca aveti asigurare de pensie, polite de asigurare de viata incheiate in cazul in care aveti copii sau alte rude care necesita ingrijire, chiar si dupa moartea dumneavoastra. Ar trebui sa detineti si bani lichizi intr-un depozit bancar, bani de care sa dispuneti in cazul unor urgente, si sa evitati datoriile.
· Este recomandabil sa detineti echivalentul a cel putin trei luni de venit, sau a cheltuielilor efectuate pentru asigurarea unui nivel de trai obisnuit, suma disponibila intr-un depozit pe termen scurt.

Dialoguri la Actiuni@capital.ro
Razvan Maxim, Timisoara: De o saptamana am inceput si eu sa ma joc pe piata de capital in scopul invatarii si acumularii de experienta. Am apelat la un SSIF, dar simt ca nu am suficiente surse de informare. Puteti sa imi spuneti care e de fapt situatia cu Banca Transilvania? Initial am inteles ca vineri 16.04 este zi de referinta pentru primirea, gratuit, a 275 de actiuni la 1.000 de actiuni detinute (asa scrie si in rubrica „Jurnal de investitor”), si tot in acea pagina, insa in articolul mare, scrie ca data de referinta este 21 aprilie pentru acea marire cu 27,5%.Cum pot sa fiu mai informat?
Capital: 16 aprilie era ultima zi in care investitorii puteau sa cumpere actiuni ca sa fie inscrisi in registrul actionarilor la data de referinta care a fost 21 aprilie si sa beneficieze de actiuni gratuite emise in cadrul majorarii de capital. Trebuie sa luati in calcul faptul ca termenul de decontare a tranzactiilor este de T+3. Cele mai bune surse de informare sunt rapoartele emitentilor care sunt trimise pietei pe care sunt listati: BVB (www.bvb.ro) sau Rasdaq (www.rasd.ro).

Anonim: As dori sa aflu cat mai multe lucruri despre investitii si pentru aceasta va rugam sa ne precizati unde am putea gasi informatii legate de modul practic efectiv de lucru la bursa, dictionare de termeni specifici etc.
Capital: Puteti invata sa tranzactionati actiuni pe piata de capital utilizand jocul virtual pe care il gasiti pe site-ul www.vanguard.ro. Majoritatea SSIF-urilor care au site pe Internet va pun la dispozitie dictionare de termeni specifici. Lista SSIF-urilor o puteti gasi la www.rasd.ro sau la www.bvb.ro.