BIS trage un semnal de alarmă privind riscurile stablecoins: Nu este o formă de monedă solidă

Banca Reglementelor Internaționale (BIS) a lansat cel mai sever avertisment de până acum privind riscurile generate de monedele digitale stabile și a îndemnat statele să avanseze rapid către tokenizarea monedelor proprii. Instituția, recunoscută ca fiind cea mai veche entitate financiară internațională și contraparte-cheie în tranzacțiile bancare centrale, a publicat marți un raport prin care semnalează probleme serioase legate de stablecoins.

Potrivit raportului realizat de Banca Reglementelor Internaționale (BIS), aceste monede digitale, deși concepute pentru a avea o valoare stabilă prin ancorarea la o monedă tradițională – cel mai adesea dolarul american – prezintă riscuri majore pentru sistemul financiar global. Printre acestea se numără potențialul de subminare a suveranității monetare a statelor, lipsa de transparență în funcționare și posibilitatea ca ele să cauzeze scurgeri de capital din economiile emergente.

Aceste monede digitale permit transferuri rapide și voluminoase de bani în afara rețelelor tradiționale

Monedele stabile au devenit populare deoarece permit transferuri rapide și voluminoase de bani în afara rețelelor bancare tradiționale. Acestea au cunoscut o expansiune accelerată în ultimii ani, iar piața este dominată covârșitor de cele susținute de dolarul american, care reprezintă aproximativ 99% din total. La momentul actual, se estimează că valoarea totală aflată în circulație depășește 260 de miliarde de dolari.

BIS subliniază că aceste monede nu constituie o formă solidă de bani și, în lipsa unui cadru de reglementare clar, pot genera riscuri semnificative pentru stabilitatea financiară globală. De asemenea, ele nu sunt sprijinite de băncile centrale și nu beneficiază de măsuri suficiente de protecție împotriva utilizării lor în scopuri ilegale.

„Stablecoins nu este o formă de monedă solidă şi fără reglementări provoacă riscuri la adresa stabilităţii financiare şi suveranităţii monetare”, susține Bis.

BIS avertizează că prăbușirea acestor monede ar putea duce la lichidarea activelor care le susțin

Consilierii economici ai BIS atrag atenția asupra faptului că stablecoins nu îndeplinesc funcțiile esențiale ale unei monede emise de o bancă centrală, în special în ceea ce privește rolul de instrument de decontare garantat de stat. Aceștia fac o analogie între stablecoins și bancnotele private din secolul al XIX-lea din Statele Unite, care circulau la rate de schimb diferite în funcție de emitent, punând astfel sub semnul întrebării unitatea monetară.

În plus, BIS avertizează că prăbușirea acestor monede ar putea duce la lichidarea activelor care le susțin, declanșând vânzări în masă și pierderi în lanț, așa cum s-a întâmplat în 2022 cu monedele TerraUSD și LUNA. Riscul de instabilitate crește în lipsa unor garanții solide și a unei reglementări clare.

Pe lângă aceste riscuri, sistemul financiar global se confruntă cu provocări legate de cine ar trebui să stabilească regulile pentru platformele care gestionează stablecoins. În același timp, fiecare stat va dori să păstreze controlul asupra modului în care este utilizată propria monedă națională în formă digitală. BIS subliniază că, pentru ca potențialul complet al sistemului financiar tokenizat să fie realizat, este nevoie de măsuri decisive la nivel național și internațional.