societatilor de asigurari. Piata asigurarilor a crescut in termeni nominali anul trecut cu peste 40%, o parte importanta din aceasta crestere datorandu-se si politelor de asigurare aferente creditelor bancare incheiate de societatile de asigurari. Politele de asigurare aferente creditelor se impart in mai multe categorii: cele de asigurare a casei sau a bunurilor cumparate pe credit, cele de viata, care acopera riscul de deces sau invaliditate permanenta din accident al imprumutatului, si polita de risc financiar de neplata. In cazul politelor care se refera la asigurarea caselor, bunurilor si persoanelor, probabilitatea producerii unuia din riscurile asigurate este destul de redusa. Chiar daca astfel de incidente pot aparea, frecventa acestora nu poate fi atat de mare incat sa produca probleme majore pentru societatea de asigurari la care s-au incheiat politele. Poate in cazul producerii unuia dintre cutremurele anuntate ca probabile de catre institutele de seismologie ar exista probleme cu acoperirea valorii locuintelor cumparate pe credit, valoarea creditelor ipotecar/imobiliare ridicandu-se la sfarsitul lunii februarie 2004 la peste 20.700 miliarde de lei. In schimb, polita de risc financiar de neplata, polita incheiata intre banca si societatea de asigurari pentru dispersia riscului bancar, poate crea mari probleme. Politele de risc financiar de neplata reprezinta aproximativ 4% din totalul politelor subscrise anul trecut. Pe de alta parte, volumul creditelor neguvernamentale a fost anul trecut de 1,41 miliarde de euro, ceea ce reprezinta 2,8% din produsul intern brut. Contractul dintre societatea de asigurari si banca creditoare prevede ca societatea sa achite valoarea creditului in cazul neplatii de catre client a ratelor. Comparativ cu volumul creditelor, riscul asumat de societatile de asigurari este foarte mare. Din fericire, rata creditelor neperformante pe sistemul bancar se situeaza in jurul a 2%, deci extrem de mica. Aceste calcule teoretice si presiunile FMI sunt cele care au generat aparitia Normelor Comisiei pentru Supravegherea Asigurarilor (CSA). Acestea au limitat valoarea totala pe care si-o poate permite un asigurator la 5.000 de euro pe asigurat, urmand ca restul sumei sa fie data in reasigurare externa. Mai mult, Normele impun ca ratingul reasiguratorului sa fie de minimum trei de B, un rating foarte bun. Principalele efecte ale acestei masuri sunt: o mai buna analiza a riscului, o diversificare a portofoliului unui reasigurator si chiar existenta unui control al reasiguratorului, datorita cotei cedate in reasigurare. Chiar daca sunt cotate ca foarte bune, in ciuda limitarilor impuse, Normele CSA „sunt oarecum tardive din cauza expunerii foarte mari din anul precedent. Prin aceste polite de risc financiar de neplata, societatile au preluat de fapt un risc pe care nu au cum sa-l controleze”, comenteaza Teodor Moldovan, director executiv Asigurari Viata de la Generali. In acest business, hotaratoare sunt conditiile macroeconomice, atat cele de pe plan intern, cat si cele de pe plan extern. O schimbare de dobanzi la dolari sau la euro poate genera riscuri de neplata pentru clientii bancilor, iar daca o banca isi inrautateste portofoliul din aceste cauze, falimentele se pot produce in lant.
Politele de risc financiar In cifre
· Politele de risc financiar de neplata reprezinta aproximativ 4% din totalul politelor de asigurare emise de societati in 2003
· Restul politelor de asigurare aferente creditelor nu pot fi deocamdata cuantificate, dar mentionam ca numai valoarea creditelor ipotecare, acoperite in principal cu politele de asigurare a locuintelor, a atins, la sfarsitul lunii februarie 2004, 20.714,4 miliarde de lei
· Totalul creditelor de retail acordate de banci in 2003 reprezinta 1,41 miliarde de euro, adica 2,8% din PIB. Mentionam ca, pentru toate aceste credite acordate, bancile au incheiate polite de risc financiar de neplata cu societatile de asigurari
· Prima de asigurare pentru riscul financiar perceputa de societatile de asigurari este in jur de 1% din suma asigurata.
