CITEŞTE ŞI

Piata de capital

Cele mai profitabile investiții

Autor: |

Investiţiile sunt cu atât mai profitabile cu cât sunt realizate pe termen lung, adică exact cele care acoperă partea de economisire necesară pentru a suplimenta pensia (de stat sau privată). Chiar şi BVB oferă un câştig mare pentru ultimii 18 ani.

Randamentele oferite de depozitele bancare sunt mai mult negative, preţul materiilor prime este pe trend descendent (inclusiv cele considerate de refugiu), iar fondurile mutuale aflate pe câştig trebuie căutate cu atenţie pentru a nu nimeri peste unul cu pierderi. În aceste condiţii se pune şi întrebarea firească „în ce poţi să mai investeşti“ şi dacă investiţia în acţiuni listate la Bursa de Valori mai este profitabilă. În ciuda scăderilor de la începutul acestui an de pe pieţele de capital, răspunsul este, poate surprinzător, favorabil unor investiţii la bursă.

Principala diferenţă care trebuie luată în calcul atunci când vorbim de investiţii pentru economisire este perioada de timp avută în vedere. Chiar dacă anul acesta a debutat drept unul dintre cele mai proaste pentru bursele de acţiuni, cu pierderi la minimele din ianuarie de 12% pentru indicele american S&P şi chiar de 14% pentru indicele BET al Bursei de la Bucureşti (BVB), studiile ne arată că orice perioadă de 20 de ani profitul este mai mult decât sigur.
 „Studiile au demonstrat că, indiferent ce perioadă de 20 de ani am alege, bursele de acţiuni s-au dovedit a fi cea mai bună destinaţie pentru investiţii, depăşind cu uşurinţă câştigurile aduse de depozite bancare, titluri de stat, obligaţiuni emise de companii sau mărfuri“, arată analiştii Tradeville. Care adaugă că deşi în prezent că pentru investitorii pe termen scurt ar fi mai prudent să evite deschiderile de poziţii pe acţiuni şi să se orienteze către active tradiţionale de refugiu, precum aur sau titluri de stat, pentru investitorii pe termen lung volatilitatea nu ar trebui să conteze. Apariţia unor bule speculative duce la prăbuşiri majore, dar de fiecare dată bursele au reuşit să revină pe creştere, susţinute de creşterea economică şi, mai recent, de intervenţiile băncilor centrale.
Practic, toate datele istorice indică faptul că bursele de acţiuni ar trebui incluse în planurile de economisire pe termen lung ale oricărui individ. Preferabil este însă a se apela la specialişti pentru acest tip de investiţie şi, mai ales, la cunoaşterea şi înţelegerea domeniului. Cu alte cuvinte dacă tot sunteţi interesaţi de instrumente ale burselor de valori, ar fi bine să învăţaţi cât mai multe despre piaţa de capital.

Investiţii profitabile la BVB

BVB nu face excepţie de la regula pe care o întâlnim la nivel internaţional, chiar dacă vorbim de o istorie scurtă. Indicele BET, care urmăreşte cele mai importante zece companii listate, a fost lansat în septembrie 1997, iar în cei 18 ani de existenţă a fost deja martorul a trei crize pe pieţele financiare: criza asiatică din 1997-1998, care a afectat îndeosebi economiile emergente, spargerea bulei internetului de pe bursa americană la începutul anilor 2000 şi criza financiară din 2007-2008. Acestea au fost însoţite de căderi ale indicelui BET cuprinse între 27% şi 83%, care i-au determinat pe mulţi jucători cu agende mai speculative să se retragă definitiv din piaţă.

Cu toate acestea, dacă un investitor orientat pe termen lung ar fi investit periodic în indicele BET de la crearea sa şi până acum (sfârşitul lui februarie), rămânând în piaţă inclusiv în perioadele de criză, acesta s-ar fi bucurat de un randament anualizat de 10,87%. De exemplu, dacă acest investitor ar fi alocat lunar 100 de lei din economiile sale către companiile din indicele BET timp de 18 ani (adică un total de 21.600 lei, fără a ţine cont de valoarea în timp a banilor), ignorând cu răbdare volatilitatea de pe parcurs ar fi ajuns azi la un portofoliu de circa 90.650 lei. „Investitorul ar fi obţinut acest rezultat cu un minim de efort, fără a se strădui să analizeze care acţiuni ar putea depăşi piaţa în anumite perioade şi fără a urmări îndeaproape un portofoliu speculativ, ci doar investind pasiv în principalul indice bursier“, arată specialiştii Tradeville.

Până în vara lui 2012, pentru replicarea indicelui BET ar fi fost necesară achiziţia fiecăreia dintre cele zece acţiuni constituente în parte, respectând proporţiile în care acestea sunt incluse în indice. Din august 2012, însă, investitorii interesaţi de o expunere pasivă la piaţa de la BVB pot cumpăra unităţi precum cele ale ETF BET Tradeville (TVBETETF), un fond de investiţii listat la bursă al cărui unic scop este replicarea cât mai fidelă a indicelui BET. Cumpărând o unitate de ETF pentru circa 7 lei, un investitor cumpără automat cele zece acţiuni incluse în BET, obţinând un portofoliu gata diversificat printr-o singură tranzacţie.

Reluând exemplul anterior, dacă investitorul nostru ar fi alocat lunar 100 lei din economiile sale către ETF BET Tradeville, de la lansarea acestuia din 2012 până la finele lunii trecute ar fi ajuns să deţină un portofoliu de circa 4.400 lei. Adică un randament anualizat de 8,15%. Prin comparaţie, un depozit bancar în lei deschis în august 2012 i-ar fi adus în următorul an o dobândă medie de circa 5,3%, potrivit datelor centralizate de BNR, însă, în urma ciclului de relaxare monetară pornit de Banca Naţională, acelaşi depozit i-ar fi oferit în momentul de faţă, în medie, o dobândă anuală de numai 1,35%.  

Dar înainte de orice este recomandabil să învăţaţi cât mai multe despre piaţa de capital. În acest sens pot fi apelate nenumărate resurse disponibile gratuit pe internet sau chiar cursurile la fel de gratuite pe care brokerii sau BVB le organizează. 

Indiferent ce perioadă de 20 de ani am alege, bursele de acţiuni s-au dovedit a fi cea mai bună destinaţie pentru investiţii, depăşind cu uşurinţă câştigurile aduse de depozite bancare, titluri de stat, obligaţiuni emise de companii sau mărfuri. Analist Tradeville


10,8% este randamentul pe care un investitor în acţiunile din cadrul indicelui BET l-ar fi obţinut în cei 18 ani de existenţă a indicelui

SPUNE-TI PAREREA Capital - Comenteaza Acum poti comenta si prin intermediul contului de facebook. DETALII >>
Postarea comentariilor se poate face in doua moduri:
  • Prin formularul de la finalul articolelor.
  • Prin intermediul contului de Facebook: în acest caz postarea comentariilor se face instant. Daca nu aveti deja cont de Facebook il puteti crea de aici https://ro-ro.facebook.com/
Echipa CAPITAL.
Capital - Comenteaza
Capital - Twitter
Capital - Google+
Transforma in PDF
Printeaza

EVZ

Economica.net

Ziare.com

AutoBild

Unica

Adevarul

Click

DZ

Animal Zoo

EVZ Monden

Capital - Articole similare

SPUNE-TI PAREREA Capital - Comenteaza Acum poti comenta si prin intermediul contului de facebook. DETALII >>
Postarea comentariilor se poate face in doua moduri:
  • Prin formularul de la finalul articolelor.
  • Prin intermediul contului de Facebook: în acest caz postarea comentariilor se face instant. Daca nu aveti deja cont de Facebook il puteti crea de aici https://ro-ro.facebook.com/
Echipa CAPITAL.

LASA UN COMENTARIU

Caractere ramase: 1000

NOTA: Va rugam sa comentati la obiect, legat de continutul prezentat in material. Orice deviere in afara subiectului, folosirea de cuvinte obscene, atacuri la persoana autorului (autorilor) materialului, afisarea de anunturi publicitare, precum si jigniri, trivialitati, injurii aduse celorlalti cititori care au scris un comentariu se va sanctiona prin cenzurarea partiala a comentariului, stergerea integrala sau chiar interzicerea dreptului de a posta, prin blocarea IP-ului folosit. Site-ul Capital.ro nu raspunde pentru opiniile postate in rubrica de comentarii, responsabilitatea formularii acestora revine integral autorului comentariului.