Firma a fost fondată de omul de afaceri și economistul Jerome Levy care, în 1929, a făcut o analiză privind profiturile corporațiilor şi a tras concluzia că va izbucni o criză financiară. Şi-a vândut toate acțiunile înainte de prăbuşirea pieţei din luna octombrie.
Aproape opt decenii mai târziu, compania de consultanţă, care îi poartă numele şi care este condusă acum de nepotul său David, a declarat că următoarea recesiune va fi cauzată de bula imobiliară. În februarie 2007, a prezis că problemele de pe piața ipotecilor subprime s-ar putea extinde pe aproape toate piețele financiare. În octombrie 2007, a văzut recesiunea ca iminentă, iar declinul a început două luni mai târziu.
David Levy este, din nou, mai pesimist decât colegii săi de la Morgan Stanley şi Goldman Sachs, estimând o probabilitate de 65% ca o nouă recesiune la nivel mondial să forţeze o contracție în SUA până la sfârșitul anului viitor.
