Fed: Cele mai mari 22 de bănci din SUA sunt capabile să facă față unei crize economice severe
Potrivit rezultatelor testului anual de stres publicat vineri de Rezerva Federală (Fed), cele mai mari 22 de bănci din Statele Unite sunt suficient de solide pentru a face față unei recesiuni severe și pentru a continua să ofere credite, chiar și în condițiile unor pierderi ce s-ar putea ridica la sute de miliarde de dolari.
Conform scenariului utilizat în cadrul testului de stres, băncile au înregistrat pierderi totale de peste 550 de miliarde de dolari, ceea ce a determinat o scădere a nivelului capitalului cu 1,8 puncte procentuale. Cu toate acestea, instituțiile financiare au reușit să mențină un nivel al capitalului de peste două ori mai mare decât minimul impus de reglementări, raportând în medie un coeficient CET1 de 11,6%, comparativ cu pragul minim de 4,5%.
Potrivit Fed, rezultatele solide obținute în urma testului de stres ar putea permite băncilor să majoreze distribuțiile de capital către acționari, fie sub formă de dividende, fie prin programe de răscumpărare de acțiuni. Potrivit oficialilor Rezervei Federale, unele dintre aceste planuri ar putea fi anunțate chiar marți, după închiderea piețelor bursiere din Statele Unite.
”Aceste rezultate sprijină continuarea, dacă nu chiar extinderea, programelor de buyback”, a declarat Chris Marinac, analist la Janney Montgomery Scott.
Potrivit acestuia, este posibil ca instituțiile financiare să acorde o importanță mai mare programelor de răscumpărare de acțiuni decât distribuirii de dividende, în contextul unei creșteri modeste a activității de creditare.
La rândul său, Brian Mulberry, manager de portofoliu la Zacks Investment Management, a afirmat că băncile ar putea utiliza o parte din capitalul excedentar pentru a impulsiona acordarea de împrumuturi, mai ales în condițiile în care consumatorul american continuă să manifeste o rezistență solidă.
Scenariul de stres pentru 2025 a presupus o recesiune globală
Scenariul de stres pentru 2025 a presupus o recesiune globală puternică, caracterizată printr-o scădere de 30% a prețurilor imobiliare comerciale și de 33% a celor rezidențiale, precum și printr-o creștere abruptă a ratei șomajului până la 10%, adică cu 5,9 puncte procentuale peste nivelul de referință.
Rezultatele obținute au fost mai favorabile comparativ cu testul realizat în 2024, parțial datorită faptului că scenariul din acest an a fost considerat mai puțin sever.
JPMorgan Chase s-a remarcat printr-un nivel al ratei capitalului de 14,2%, în timp ce Charles Schwab a înregistrat cea mai ridicată rată, de 32,7%. Pe de altă parte, banca canadiană BMO a înregistrat cel mai scăzut nivel dintre instituțiile evaluate, cu o rată de 7,8%.
Testul a avut loc într-o perioadă de tranziție
Testul de stres pentru 2025 are loc într-o perioadă de tranziție, după ce Rezerva Federală a anunțat la sfârșitul anului 2024 o revizuire semnificativă a metodologiei sale, ca răspuns la criticile din industrie legate de lipsa de transparență și de volatilitatea rezultatelor.
Printre schimbările propuse se numără calcularea mediei rezultatelor pe o perioadă de doi ani, pentru a diminua variațiile anuale, publicarea modelelor și scenariilor utilizate în test, precum și organizarea unor consultări publice privind metodologia aplicată.
Dacă reforma va fi implementată până la sfârșitul anului 2025, noile reguli vor fi aplicate în primul trimestru al anului 2026, iar bufferul de capital impus băncilor va fi stabilit pe baza mediei rezultatelor obținute în ultimele două teste.
