În ultimul timp, investitorii la bursă au avut multe îndoieli cu privire la evoluţia cotaţiilor. În ultima săptămână, piaţa a suferit scăderi importante, pe fondul unor valori semnificative ale tranzacţiilor. Corecţiile nu au ocolit nici un sector de activitate, lovind deopotrivă companiile din domeniul serviciilor financiare, petrolier, farmaceutic sau al industriei chimice. Impactul asupra portofoliului Capital a fost destul de puternic.
Scăderile preţurilor „au şters“ întreg profitul acumulat de la începutul anului, astfel că acum randamentul cumulat pe primele două luni din 2007 este de 0,66%. Pentru comparaţie, merită precizat că în aceeaşi perioadă indicele BET a crescut cu 6%, iar indicele BET-FI a scăzut cu 10,53%. Structura diversificată a portofoliului şi alocarea ponderată a capitalului disponibil pe mai multe sectoare de activitate şi către emitenţii consideraţi lideri de piaţă în cadrul sectoarelor respective au dus la un randament situat între cele două extreme descrise de indicii mentionaţi anterior. Cum acest portofoliu este gândit pe termen mediu şi lung, orizontul minim de timp fiind de 9-12 luni, considerăm că acum nu avem motive temeinice pentru a-i schimba fundamental structura, chiar dacă, temporar, bursa traversează o conjuntură negativă, care chiar se poate prelungi.
sursa: www.ktd.ro
