Specularea instabilitatii euro-dolar aduce castiguri mari

Deci, daca se va adeveri previziunea lor, va creste probabilitatea ca Banca Federala sa ridice nivelul dobanzii de referinta intr-un interval de timp mai scurt decat se anticipa. De aici putem extrage doua observatii: scumpirea mai timpurie a creditului, cu consecinte asupra bugetelor companiilor, si reducerea diferentei dintre dobanda pentru euro (2%) si pentru dolar (1%). Scumpirea creditului va conduce la ingreunarea activitatii companiilor si la reducerea vanzarilor (o mare parte din populat

Deci, daca se va adeveri previziunea lor, va creste probabilitatea ca Banca Federala sa ridice nivelul dobanzii de referinta intr-un interval de timp mai scurt decat se anticipa. De aici putem extrage doua observatii: scumpirea mai timpurie a creditului, cu consecinte asupra bugetelor companiilor, si reducerea diferentei dintre dobanda pentru euro (2%) si pentru dolar (1%). Scumpirea creditului va conduce la ingreunarea activitatii companiilor si la reducerea vanzarilor (o mare parte din populatia Statelor Unite apeleaza la credite), deci este posibil ca actiunile sa capete un trend descendent. Reducerea diferentei de dobanda va face ca dolarul sa devina mult mai atractiv pe piata Forex, deci cursul EURUSD va avea tendinta sa scada. Ambele situatii au fost corect intuite de investitorul nostru virtual: si-a mentinut o parte din portofoliu pe directia SHORT (vanzare de titluri urmata de cumparare la pret mai mic) si, in plus, a vandut EURUSD.Spuneam in articolul din saptamana trecuta ca investitorul nostru isi va schimba casa de brokeraj deoarece doreste acum sa beneficieze de avantajele tranzactionarii in marja (achitarea partiala a valorii tranzactiilor). Deci el a inchis toate pozitiile pe care le avea si a redeschis altele la noua casa de brokeraj. Demersul s-a dovedit a fi intelept si datorita faptului ca a fost retras tot profitul acumulat pana la data respectiva, in valoare de 1.538,8 dolari. Facem aici o paranteza: din cand in cand, este foarte bine ca investitorii sa isi retraga profitul realizat, deoarece in timp vor putea ajunge in situatia in care suma investita initial sa fie recuperata in totalitate. In cazul investitorului nostru, facand o extrapolare a randamentului rezultat pana acum, dupa aproximativ un an suma retragerilor ar ajunge sa fie egala cu suma investita initial.Noul cont deschis va beneficia de conditii de marja (partea din valoarea tranzactiei pe care o achita investitorul) atat pentru actiuni, cat si pentru pozitii FOREX. De regula, marja necesara mentinerii pozitiilor pentru actiuni variaza intre 20% si 50% din valoarea investitiei, iar profitul rezultat se calculeaza pe aceleasi principii ca si la tranzactionarea „full amount” (fara marja), prin inmultirea numarului de titluri cu diferenta dintre pretul curent din piata si pretul tranzactiei. In cazul pozitiilor FOREX, regulile specifice acestei piete impun o abordare specifica: marja necesara mentinerii pozitiilor se situeaza de regula intre 2% si 6% din „prima moneda”, iar calculul profitului va rezulta intotdeauna in „a doua moneda”. Sa luam un exemplu: o pozitie LONG (cumparare) de 100.000 EURUSD, deschisa la cursul de 1,2200 si inchisa la 1,2400. Marja initiala va fi calculata astfel: 100.000EURx4% = 4.000 EUR, care este „prima moneda”. Contul nostru fiind deschis in dolari, va trebui sa transformam valorile respective in dolari. Deci: marja initiala va fi 4.000 EURx1,2200=4.880 USD. Profitul aferent pozitiei se va socoti in „a doua moneda”: 100.000 x(1,2400-1,2200) = 100.000 x 0,02 = 2.000 USD. In cazul unei pozitii LONG 100.000 USDJPY deschisa la 106,20 si inchisa la 108,40, vom avea marja initiala: 100.000×4%=4.000 USD (pentru ca in cazul de fata dolarul este „prima moneda”), iar profitul aferent va fi: 100.000 x (108,40-106,20) = 100.000 x 2,20 = 220.000!!! Nu va amagiti: sunt yeni, nu dolari. Pentru un calcul al profitului in dolari, vom imparti la cursul USDJPY, adica 220.000 / 108.40 = 2.029,5 dolari. Pentru saptamana viitoare ne ramane sa definitivam prezentarea calculatiilor specifice unui cont in marja cu pozitii complexe, a tipurilor de ordine, precum si cateva reguli de prevenire a situatiilor neplacute ce pot aparea in urma „efectului de parghie” astfel creat.