Constantin: „Vom avea o strategie de plasament diversificata”

este determinata de taxele si estimarile privind cheltuielile generate de procesul de fuzionare. Estimam ca aceasta scadere va fi recuperata in scurt timp.Ce se intampla cu investitorii care nu au ajuns sa detina o unitate intreaga a noului fond?Pentru ca investitorii care detin unitati fractionate din noul fond nu si-au manifestat intentia de a cumpara, respectiv rascumpara, unitatile detinute la Active Classic si Active Junior pana la valoarea unei unitati de fond Active Dinamic, s-a luat deci

este determinata de taxele si estimarile privind cheltuielile generate de procesul de fuzionare. Estimam ca aceasta scadere va fi recuperata in scurt timp.
Ce se intampla cu investitorii care nu au ajuns sa detina o unitate intreaga a noului fond?Pentru ca investitorii care detin unitati fractionate din noul fond nu si-au manifestat intentia de a cumpara, respectiv rascumpara, unitatile detinute la Active Classic si Active Junior pana la valoarea unei unitati de fond Active Dinamic, s-a luat decizia de a include aceste sume in activul net. In aceasta situatie se afla 226 de investitori, care vor avea posibilitatea sa isi rascumpere unitatile cand doresc. Conform procedurii, investitorii de la celelalte doua fonduri care nu detineau suficiente titluri Junior sau Classic pentru a fi inregistrati in noul fond cu cel putin o unitate de participare intreaga trebuia fie sa completeze suma de bani pana la valoarea unui titlu Active Dinamic, fie sa opteze pentru rascumparare si, implicit, retragerea din fond.
Care este valoarea actuala a unitatii de fond?Deja inregistram cresteri ale valorii unitare de fond, insa asteptam ca CNVM – Comisia Nationala de Valori Mobiliare – sa ne elibereze autorizatia de functionare pentru a incepe plasamentele. In primul rand, vom intra pe piata de capital pentru a achizitiona actiuni. 575 mil. lei in titluri de stat cu scadenta sub 60 de zile, 1,227 miliarde lei disponibil in cont curent si 73,9 milioane lei deja plasate in actiuni cotate la BVB. Aceste valori sunt valabile azi, 23 octombrie, pentru calculul activului net. Suma mare trecuta la capitolul disponibil se datoreaza procesului de transfer al banilor in contul curent al noului fond, urmat de radierea celorlalte doua.
Ce strategie de plasament va adopta Active Dinamic?Vom adopta o strategie de investitii diversificate cu accent pe actiuni cotate, care au un potential de crestere mai mare decat instrumentele monetare. Vom mai investi in certificate de trezorerie, depozite bancare si obligatiuni municipale. Ne aflam in plin proces de analiza a pietei, urmand ca in functie de oportunitatile aparute sa efectuam plasamentele. Dupa vechile criterii de evaluare a gradului de risc, s-ar incadra in categoria risc mediu spre scazut.
Dobanzile isi continua tendinta ascendenta imprimata inca din luna august de Banca Nationala. Dupa ce Ministerul Finantelor a majorat dobanda pentru certificatele de trezorerie pana la 17,66% pe an, bancile comerciale au facut si ele acelasi lucru pentru dobanzile bonificate pentru depozitele la termen. Cresterile sunt in jur de 1%, nefiind excluse noi modificari pana la sfarsitul anului.
Fondurile mutuale au prins din nou o saptamana favorabila, fiind avantajate din nou cele care detin pachete importante de actiuni. Astfel, fondurile Napoca, Fortuna Classic si Intercapital au crescut cu peste 1%. Intercapital isi continua evolutia pozitiva din ultimul timp, reusind sa refaca mult din distanta care il despartea de plutonul fruntas. In termeni anualizati, Intercapital a inregistrat un randament de 20,64% fata de 22% cat a reusit Capital Plus comparativ cu inceputul anului. Capital Plus se claseaza pe locul secund, dupa fondul Napoca, fond care are cel mai bun randament, de 33%, exprimat tot in termeni anualizati. Fata de anii anteriori se constata o mult mai mare diferentiere din punctul de vedere al randamentelor intre fondurile de investitii, cauzata de scaderea brusca a castigurilor aduse de instrumentele monetare. Prima fuziune de fonduri este aproape finalizata, Active Dinamic urmand sa functioneze in circa doua saptamani.