Paritate neacoperită a ratei dobânzii

Într-un regim de rată de schimb flexibilă, când investitorii sunt neutri faţă de risc şi nu simt nevoia să se asigure în faţa riscului operaţiunilor de schimb pe PIAŢA CU CONTRACTE LA TERMEN, cerinţa ca viitorul curs al disponibilului de valută să difere de cel prezent (V. şi PIAŢA SPOT) cu o sumă egală cu diferenţa dintre ratele dobânzilor din cele două ţări. Astfel, dacă rata dobânzii din SUA o depăşeşte pe cea din Marea Britanie, atunci cursul viitor al disponibilului de dolari trebuie redus la nivelul cursului curent al disponibilului de dolari, astfel încât un investitor din Marea Britanie să fie convins că suplimentul de câştig pe care l-ar obţine prin împrumut către SUA ar fi compensat exact de o pierdere de capital cauzată prin revenirea de la dolari la lire sterline la cursul viitor al disponibilului de valută. (V. şi PARITATEA ACOPERITĂ A RATEI DOBÂNZII)